המדד באמת עלה רק 2.5% בשנה החולפת ?

באמצע מרץ פרסמנו את מדד המחירים של פברואר "מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.4% בחודש פברואר 2024" כאשר מתחילת 24 המדד עלה גם הוא ב 0.4% (ללא דיור עלה ב-0.6%) ואילו ב12 החודשים האחרונים (פברואר 2024 לעומת פברואר 2023) מדד המחירים לצרכן עלה ב-2.5% בלבד. ולמה אני פותח את הכתבה בנתונים האלו ? מכוון שלא מעט אנשים באים אלי בימים האחרונים ואומרים - "הצחקתם אותנו....בשנה האחרונה אין אף מוצר שירד והרוב עלה הרבה מעבר ל 5% ואפילו 10%" וכשאני מתחיל להסביר להם על שיטת חישוב המדד הם מתרעמים ואומרים "מישהו פה מבלף....'מגהצים את המדד' מערבבים אותנו. לא יכול להיות שכל המחירים עולים, גם בגלל החותים שסגרו את הנתיבים הימיים וכל המוצרים מגיעים במטוסים ובמשאיות ושכל העלויות מגולגלות ישירות על הצרכנים, וזה לא משפיע על המדד." 

האמת נראה שיש משהו בטענות הללו ויתכן שהלמ"ס צריך לעשות בדק בית. יתכן שהסל הנבדק לא מייצג נאמנה את הסל "הממוצע" וזו לכשעצמה בעיה מקצועית. יתכן שחלק מהעלויות עוד יופיעו במדדי מרץ אפריל או שבאמת יש פה איזו כשל, שלא לומר עיוות, כי באמת כולנו מרגישים את העלייות על בשרנו. מחירי הבשר והשניצל, החשמל והדלק, הירקות והשכירות, שמן הזית או מחירי הטיסות בשמיים (כל מי שמנסה לחפש טיסה לפסח או לקיץ רואה זאת). הכל עולה וכבר שום דבר לא מפתיע. הקונספירטיביים יגידו "השלטון מזמן שולט בנתונים" ואנחנו ניזהר ורק נגיד שזו כנראה בעיה מקצועית ופערי זמנים.  

הריבית לא תרד

זה מביא אותי להחלטת הריבית הקרובה- בדיוק בעוד שבוע ב 8 לאפריל. להערכתי, אין סיכוי שהריבית תרד, אם כבר היא צריכה לעלות! הנה אמרתי את זה. לא קל להגיד את זה, כי הרבה אנשים מתקשים גם ככה לגמור את החודש. אבל האינפלציה פה עוד עלולה לפרוץ כאש כאשר הכל מסביב עולה בלי סוף. הריבית, שעומדת עכשיו על 4.5%, היא גם סוג של חידה, לפחות אם בודקים את הפיקדונות שנותנים הרבה פחות מ 4% לכל הטווחים. וגם אם יש לכם הרבה כסף תתקשו להוציא מהבנק ריבית של 3.5% . אז מה עושים? בודקים את הקרנות הכספיות....

הכספיות שוב מנצחות את הפיקדונות

עכשיו הגענו למשימה העיקרית, הבדיקה החודשית של הכספיות. מה הן עשו החודש ? ובכן הן סיפקו את הסחורה, שוב, ונתנו 4.14% תשואה שנתית בממוצע (היום ג' התשואה הממוצעת לחודש אחורה כבר 4.35%). אומנם זה לא כמו הריבית של בנק ישראל אבל לפחות זה קרוב בהרבה ממה שמציעים הבנקים. תגידו יש בנק אחד שנותן לשנה 4.5% אבל אם תקראו באותיות הקטנות תגלו שאם משכתם את הכסף יום אחד לפני סיום הפיקדון תקבלו רק עשירית מזה - אז מי צריך את הסיכון הזה, כשהמחירים עולים כל הזמן ויש סיכוי לא קטן שנזדקק לכסף ?

 

קרנות כספיות שקליות - הטבלה מסודרת לפי התשואה החודשית - מרץ

 

	בחר	שם קרן הנאמנות	תשואה יומית	מתחילת החודש	מתחילת השנה	תשואה חודשית	תיאורטית שנתית*	מנהל השקעות	דמי ניהול	גודל קרן	תאריך שער
1		הראל כספית שקלית	0.01%	0.36%	1.05%	0.36%	4.41%	הראל	0.19%	3056.5	31/03
2		איילון כספית ניהול הנזילות	0.04%	0.35%	1.08%	0.35%	4.28%	איילון	0.14%	442.9	31/03
3		ילין לפידות כספית	0.04%	0.35%	1.07%	0.35%	4.28%	ילין לפידות	0.12%	1930.6	31/03
4		איילון כספית	0.03%	0.35%	1.06%	0.35%	4.28%	איילון	0.17%	6603.7	31/03
5		הראל כספית ניהול נזילות	0%	0.35%	1.1%	0.35%	4.28%	הראל	0.16%	4664.6	31/03
6		הראל כספית מגמת ריבית	0%	0.35%	1.06%	0.35%	4.28%	הראל	0.18%	14016.8	31/03
7		הראל כספית שקלית כשרה	-0.01%	0.35%	1.05%	0.35%	4.28%	הראל	0.1%	664.4	31/03
8		קסם כספית	0.03%	0.34%	1.06%	0.34%	4.16%	קסם	0.17%	698.8	31/03
9		מגדל כספית	0.02%	0.34%	1.06%	0.34%	4.16%	מגדל	0.179%	6284.2	31/03
10		אי.בי.אי כספית שקלית	0.02%	0.34%	1.05%	0.34%	4.16%	אי.בי.אי	0.2%	3007.6	31/03
11		מגדל כספית שקלית	0.01%	0.34%	1.07%	0.34%	4.16%	מגדל	0.199%	6608.6	31/03
12		פסגות כספית	0.01%	0.34%	1.06%	0.34%	4.16%	פסגות	0.12%	3746.7	31/03
13		אי.בי.אי. כספית ניהול נזילות	0.01%	0.34%	1.06%	0.34%	4.16%	אי.בי.אי	0.09%	2305.5	31/03
14		קסם כספית שקלית	0.01%	0.34%	1.05%	0.34%	4.16%	קסם	0.159%	2598.9	31/03
15		אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני	-0.02%	0.34%	1.02%	0.34%	4.16%	אלטשולר שחם	0.19%	1973.7	31/03
16		קסם אקטיב כספית שקלית	0.04%	0.33%	1.08%	0.33%	4.03%	קסם	0.07%	1013.6	31/03
17		מיטב כספית	0.03%	0.33%	1.04%	0.33%	4.03%	מיטב	0.25%	5100.6	31/03
18		מיטב כספית שקלית ללא קונצרני	0.03%	0.33%	0.98%	0.33%	4.03%	מיטב	0.12%	140	31/03
19		אנליסט כספית	0.02%	0.33%	1.03%	0.33%	4.03%	אנליסט	0.14%	7607.4	31/03
20		מגדל כספית שקלית כשרה	0.02%	0.33%	#	0.33%	4.03%	מגדל	0.09%	74.4	31/03
21		אנליסט כספית שקלית	0.01%	0.33%	1.04%	0.33%	4.03%	אנליסט	0.149%	2130.4	31/03
22		קסם אקטיב כספית פטורה	0.01%	0.33%	1.04%	0.33%	4.03%	קסם	0.139%	4462.6	31/03
23		מור כספית	0%	0.33%	1.06%	0.33%	4.03%	מור	0.19%	3677.6	31/03
24		מיטב כספית שקלית כשרה	0.03%	0.32%	1.03%	0.32%	3.91%	מיטב	0.09%	3724	31/03
25		מיטב כספית ניהול נזילות	0.03%	0.32%	1.02%	0.32%	3.91%	מיטב	0.22%	7836.8	31/03
26		מגדל כספית מחלקת חודשי	-0.28%	-0.03%	0.01%	-0.03%		מגדל	0.07%	82	31/03
ממוצע			0.01%	0.32%	1.01%	0.32%	4.14%		0.15%	3632.8

מהן קרנות כספיות?

קרן כספית – קרן נאמנות קצרת טווח, שמהווה תחליף לפיקדונות הבנקים.קרנות אלו משקיעים באפיקי השקעה סולידיים קצרים עם מח"מ של עד 90 יום כשרףהמינימום לדירוג האג"ח הוא AA. הקרנות יכולות להשקיעעד כ 50% מנכסיהן בפקדונות ג'מבו בבנקים. הקרנות יכולות להשקיע עד 25% מנכסיהןבאג"ח לא סחירות בטווח קצר מאוד של עד חודש.

יתרונותיה של קרן כספית שקלית עבור המשקיע:

1. אין עמלת דמי שמירה בבנק (עמלה הנקראת לעיתים "דמיניהול" של הבנק) בעקבות תקנות בנק ישראל. כלומר התשואה כולה הולכת לטובת קונההקרן. (נכנס לתוקף בתחילת 2013)

2. אין עמלת קניה/מכירה ללקוח מצד הבנק אצלו רוכשים את הקרן. בנוסףאין עמלת שיעור הוספה (למעט קרן אחת -בדקו) המגיעה למנהל הקרן.

3. מנהל הקרן אינו משלם עמלות קניה מכירה (או משלם עמלות אפסיות)כשהוא מנהל את הקרן. כלומר נשאר יותר תשואה לקונה הקרן.

4. דמי הניהול שגובים מנהלי הקרנות הכספיות אפסיים ועומדים על כ0.13% בממוצע בלבד. בנוסף לעיתים יש מבצעים של עד 0 דמי ניהול.

5. התשואה דומה מאוד לריבית בנק ישראל וברוב מוחלט של המקרים גבוהיותר מכל ריבית על פקדון לטווח של עד 90 יום.

6. טווח ההשקעה המקסימאלי (בממוצע בקרן) של הקרנות עומד על 90 יום.כלומר סיכון נמוך.

7. סיכון נמוך עקב השקעה במגוון פקדונות ואג"חים בדרוגמקסימאלי. במקרים רבים הסיכון נמוך אף יותר מהשקעה בפקדון.

8. אין צורך בסכום מינימאלי להשקעה. ניתן אפילו לקנות בשקלים בודדיםללא עלויות נוספות.

9. ניתן להשקיע בהוראת קבע.

10. מס ראלי - תשלום המס על הרווח הינו רק על הרווח מעל לגובההאינפלציה. כלומר אם האינפלציה 2% והתשואה השנתית היא 2% - המשקיע בקרן פטור ממס.בפקדון המשקיע משלם 15% נומינלי על הרווח בכל מקרה.

11. נזילות - ניתן לקנות או למכור את הקרן בכל יום מסחר. פקדון חייביםלסגור לתקופה על מנת לקבל ריבית מועדפת.

12. דחיית מס - אין צורך לשלם את המס עד למימוש (מכירת) הקרן. כך ניתןלצבור רווח גבוה יותר לאורך זמן.

13. ניתן לקזז את תשלום המס עם הפסד מנייר ערך אחר. כלומר במידהוהרווח על ההשקעה בקרן עלה מעל לאינפלציה ויש צורך לשלם מס אזי ניתן להפחית תשלוםזה על ידי קיזוזו עם נייר ערך או קרן אחרת (פטורה) שעליה המשקיע הפסיד. לא ניתןלקזז מס על רווח מפקדון.

14. שקיפות - מנהלי הקרנות מפרסמים את ההרכב המדויק של הקרן ונתוניםרבים אחרים. (הכל מופיע בעמוד הקרן באתר FUNDER).

15. יכולת השוואה - ניתן להשוות בכל יום את התשואה ונתונים אחרים עםקרנות אחרות (אתר FUNDER מספקכמות עצומה של נתונים בנושא זה ומאפשר השוואה קלה ונוחה).

16. פיקוח - לכל קרן נאמנות יש נאמן שמפקח על מנהל הקרן שיעמוד כל יוםבהתחיבויותיו. בנוסף רשות ניירות ערך מפקחת באופן הדוק על מנהלי הקרנות ועלהנאמנים.

17. וותק - הקרנות הכספיות כבר צברו ניסיון. הן קיימות מאז תחילת 2008ובכל שנה הרוויחו למשקיעים בהן תשואות חיוביות וגבוהות ביחס לפקדונות באותה שנה.

18. יתרון לגודל - הקרנות הכספיות כבר מנהלות סכום ענק של מיליארדישקלים והיכולת שלהן לדרוש ריבית גבוה על הפקדונות בתוך הקרן גדולה משל כל טייקוןאחר.

19. רכישה בטוחה - אין צורך לתת מחיר קניה או מכירה (לימיט) בזמןהקניה או המכירה מכיוון שהקרן לא סחירה בבורסה ומחיר הקניה או המכירה צמוד לתוצאותהקרן במדוייק.

20. הקרנות הכספיות הינן הקרנות בעלות הסיכון הנמוך ביותר מבין כלהמכשירים הקיימים כיום בישראל ומשמשות בהרבה מקרים רבים כקרן הראשונה להשקעה אצלחסרי ידע פיננסי מוקדם.

 

 

Beta

*״תיאורטית שנתית״ הנה תשואה תיאורטית המתקבלת מתוך חישוב התשואההשנתית המתבססת על התשואה בפועל בחודש החולף. הערכה זו איננה תחזית ואיננההתחייבות בשום אופן של מנהלי הקרנות או פאנדר ונועדה להקל על הגולשים להשוות ביןהקרנות על בסיס החודש החולף ולא על מנת לחזות את התשואה או להתחייב לה.