יצחק תשובה במרחק נגיעה משליטה בחברת כרטיסי האשראי המובילה ישראכרט.
אתמול שלח ארי קלמן, מנכ"ל מנורה מבטחים, מכתב לראשי ישראכרט - תמר יסעור יו"ר ורן עוז מנכ"ל, ובו הוא מבהיר כי מנורה אינה מתכוונת לשפר את הצעתה לרכישת השליטה בישראכרט. המכתב נשלח לאחר שישראכרט הודיעה השבוע כי קיבלה הצעה משופרת מקבוצת דלק, וכי דירקטוריון החברה מצא את הצעת דלק כ"עדיפה" על זו של מנורה. ישראכרט אף שלחה מכתב למנורה על ביטול ההסכם עמה, כולל תשלום פיצויים (62 מיליון שקלים לפני מע"מ) למנורה בגין הביטול, בהתאם להסכם שנחתם בין החברות. מנורה הייתה אמורה להודיע לישראכרט עד אתמול בערב, אם בכוונתה לשפר את הצעתה.
במכתבו של קלמן לראשי ישראכרט, הוא מציין כי היא מחויבת להסכם שנחתם בין החברות ואושר בדירקטוריון ישראכרט, וכי אינה מתכוונת לנהל מו"מ לשיפור ההצעה. "תנאי השקעתה של מנורה בישראכרט סוכמו לאחר תהליך מו"מ ממושך עם נציגי דירקטוריון החברה. מנורה למדה היטב את החברה במהלך חודשים רבים שקדמו למו"מ ומודעת היטב לאתגרים העסקיים המהותיים בפניהם ניצבת החברה בשנים הבאות," ציין קלמן במכתבו.
עוד טען, כי "השווי שהוסכם, ששיקף פרמיה מהותית למחיר השוק באותה עת, מגלם את אותם אתגרים, ויוצא מנקודת הנחה שמנורה, לאור ניסיונה ומעמדה רב השנים בסקטור הפיננסים, תדע לתרום להשאת ערך בישראכרט לשנים רבות קדימה, לטובת עובדי, מנהלי וכלל בעלי המניות של ישראכרט".
קלמן מדגיש במכתבו כי "מנורה בדעה, כי הצעתה הייתה ועודנה עדיפה, בשים לב למכלול תנאיה והיבטיה הפיננסיים, המשפטיים והרגולטוריים ולוח הזמנים הצפוי להשלמתה".
מנורה מבטחים וישראכרט חתמו על הסכם, שאושר בדירקטוריון אך טרם אושר באספת בעלי המניות, שבו מנורה תרכוש כ-33% ממניות ישראכרט תמורת כ-1.05 מיליארד שקלים, המשקפים שווי של כ-3.15 מיליארד שקל לישראכרט. הצעת מנורה גם כוללת חלוקת דיבידנד בידי ישראכרט בסך 700 מיליון שקל טרם ביצוע העסקה.
הצעה משופרת ועדיפה של דלק
השבוע הגישה קבוצת דלק הצעה משופרת, לראשי ישראכרט בה העלתה את שווי ישראכרט, ממנה ייגזר מחיר העסקה, ב-200 מיליון שקלים. על פי ההצעה, שווי החברה הכולל לישראכרט, לפני הכסף, הוא 3.56 מיליארד שקל, לעומת 3.36 מיליארד שקל – 200 מיליון שקל יותר מההצעה הראשונה, וכ-400 מיליון יותר מהצעת מנורה מבטחים, שכבר אושרה בדירקטוריון ישראכרט ומחכה לאישור אספת בעלי המניות ב-15 בינואר 2025. ישראכרט נסחרת היום לפי שווי של כ-3.26 מיליארד שקלים.
דלק מציעה רכישת כ-37% ממניות ישראכרט בהקצאה פרטית, ויחד עם ההחזקות שכבר בידה, היא תגיע לכ-40% מהון המניות. החברה מציינת בדיווח שלה לבורסה, ש"הסכם ההשקעה, כפי שגובש בין עורכי הדין של הצדדים נמצא בישורת האחרונה, בכל הקשור לניסוחים המשפטיים שלו".
עוד מוצע, כי במועד שבו ייחתם הסכם ההשקעה בין קבוצת דלק לבין ישראכרט, וכמקדמה על חשבון סכום השקעתה של קבוצת דלק בהון המניות של ישראכרט, תפקיד קבוצת דלק בידי ישראכרט סך של 72 מיליון שקלים. "עד 50% מתוך סכום המקדמה יחולטו על ידי ישראכרט, ככל שעסקת ההשקעה לא תושלם בשל אי קבלת האישורים הרגולטוריים, והכל כפי שיפורט במסגרת הסכם ההשקעה," הציעה דלק. בנוסף, היא מציעה דיבידנד נדיב במיוחד של 1.2-3 מיליארד שקלים לבעלי מניות ישראכרט, וזאת ערב העסקה.
יש לציין, כי הצעתה המשופרת של דלק בעצם מכסה את הקנס/פיצוי שישראכרט אמורה לשלם למנורה, אם תבחר בדלק שמציעה לשלם עוד 74 מיליון שקלים לטובת רכישת כ-37% מישראכרט.
הצעת דלק חייבת גם באישור בעלי המניות של ישראכרט ואישורים רגולטוריים.