פוליסות חיסכון: "הכשרה - אלטשולר שחם" ו "מנורה מבטחים" ראשונות באוגוסט ו"כלל ביטוח" מנצחת מתחילת השנה ושנה בשני המסלולים

 

חודש אוגוסט 26 החזיר צבע לפניהם של המשקיעים כאשר ראינו עליות בכלל מסלולי ההשקעה המנוהלים והן בעוקבי המדד למיניהם.

בישראל – ראינו המשך מימושים ברוב המדדים למעט מדד אחד – מדד הבנקים אשר המשיך עם התנופה של השנתיים אחרונות ועל הסימנים שהיו כבר באוגוסט על הפחתת הריבית במשק סיים במעל 4% תשואה חיובית.

מסלול "כללי"

הקופות במסלול זה סיימו את החודש בתשואה חיובית של כ-1%:
 

אוגוסט - מנורה מבטחים

ניתן לראות כי החברה שהניבה את התשואה הגבוהה ביותר בחודש אוגוסט היא "מנורה מבטחים" – עם 1.39%+ מעט לפני כלל ביטוח עם 1.36% והכשרה-אלטשולר שחם עם 1.35%. לפי בירור שערכתי "מנורה מבטחים" מחזיקה הכי הרבה, באופן יחסי, במניית "אנבידיה" לעומת המתחרים ונהנתה מזינוק של 8%+ במניה רק בחודש אוגוסט.

הממוצע במסלול הכללי עמד באוגוסט על 1.04%, כך ששלוש המובילות הצליחו להכות את הממוצע בפער נאה.

מתחילת 2026 - כלל ביטוח

מתחילת 2026  "כלל ביטוח" הניבה התשואה הגבוהה ביותר – מעל 8% במסלול ה"כללי" כאשר אחריה "איילון" עם 7.67% ו"מנורה מבטחים" עם 7.35%. ממוצע הליגה מתחילת 2026 עומד על 6.68%.

אם בחודשים הקודמים היה אפשר לשייך את ההצלחה של "כלל ביטוח" לחשיפה העודפת לישראל, החודש כשהיא כמעט בטופ גם של אוגוסט – בהחלט נראה ש"כלל ביטוח" כבר לא אפיזודה חולפת לשנת 2026.

שנה - כלל ביטוח

גם בטווח של שנה "כלל ביטוח" נמצאת במקום הראשון עם תשואה של 15.01%, איילון שנייה עם 14.81% ומנורה שלישית עם 14.49%. הממוצע השנתי עומד על 12.60%.

כלומר, מנורה לקחה את המקום הראשון בחודש אוגוסט, אבל כלל היא זו שמציגה בשלב זה את הביצועים הטובים ביותר הן מתחילת השנה והן ב-12 החודשים האחרונים.

"איילון" סיימה את אוגוסט במקום האחרון בשל החשיפה העודפת לישראל אבל עדיין נמצאת במקום ה-2 מתחילת 2026 וכן בהסתכלות ל-12 חודשים לאחור.

 

מסלול "מניות"

מסלולי "מניות" (אקטיבי) סיימו את החודש בעליה יפה מאוד של 1.8%+
 

מסלול מניות הוא מסלול בסיכון גבוה (חשיפה של לפחות 75% למניות בכל רגע נתון)

אוגוסט: הכשרה - אלטשולר שחם מנצחת

באוגוסט ידה של אלטשולר שחם (במסלול מתארח ב"הכשרה בסט אינווסט") על העליונה, עם עלייה של 2.5%+ בשל החשיפה העודפת לחו"ל בכלל ולסקטור הטכנולוגיה בארה"ב בפרט. מנורה מבטחים במקום השני עם 2.27%, וכלל ביטוח שלישית עם 2.17%. ממוצע המסלול עמד על 1.80%, כך שהמובילה עקפה את הממוצע החודשי ב-0.70 נקודת אחוז.

תחילת 2026 - כלל

מתחילת 2026 וכן ב-12 חודשים לאחור – "כלל ביטוח" מובילה בביצועים בגאון ובפער משמעותי אחרי הדולקות אחריה. כלל ביטוח למעשה עוברת לראש הטבלה עם 13.95% הראל במקום השני עם 12.25%, ואיילון שלישית עם 12.09%. ממוצע המסלול מתחילת השנה עומד על 10.70%.

שנה - כלל

בטווח של שנה היתרון של כלל בולט אף יותר. כלל ביטוח מובילה עם תשואה של 26.75%, אחריה איילון עם 24.42% והראל עם 24.20%. ממוצע מסלולי המניות עומד על 21.13%.

S&P 500

שימו לב כי מדד ה-S&P 500 עלה בחודש אוגוסט (דולרי) מעל 2% אבל בשל ירידת הדולר אל מול השקל ביותר מ-2.26% מסלולי ההשקעה "עוקבי מדד sp500" ברוב החברות הניבו תשואה חיובית של 1.05% בממוצע בלבד. מתחילת השנה מסלול ה-S&P 500 עומד על 5.73%, לעומת 10.70% בממוצע מסלולי המניות, ובשנה האחרונה הוא מציג 7.90% בלבד לעומת ממוצע של 21.13%.

גם 3 ו-5 שנים אל מול המסלולים ה"אקטיביים" עדיין עומד מדד הדגל האמריקאי (sp500) הרחק מאחור, כך שכמו שאנחנו מציעים כאן חודש בחודשו בחמש השנים אחרונות – מומלץ מאוד לא להתרכז בסקטור או מדד אחד....

נתוני מאקרו לגבי חודש אוגוסט 2026:

התקררות התמחור בשוק ההון בישראל – המשך חוסר הוודאות לגבי איראן וכן ההתחממות בגזרת יהודה ושומרון גרמו למדדים בישראל לרדת ברובם בחודש אוגוסט (הפחתת הריבית נזכיר הייתה רק בתחילת ספטמבר):

מדדי המניות המובילים בישראל:

מדד ת"א 125 איבד 0.6% מערכו במהלך החודש.

ומדד ת"א 35 ירד ב-0.23%.

מדד הבנקים הניב מעל 4% תשואה חיובית. 

מתחילת השנה עברו מרבית המדדים האמריקאיים את אלו הישראלים אבל המשך היחלשות הדולר עדיין מייצר כאבי ראש לגופים המוסדיים בבחירת תמהיל ההשקעות.

בישראל - לאחר תקופת התחממות באינפלציה, נתוני המאקרו מצביעים על חזרה הדרגתית של האינפלציה למצב נורמלי ובשל כך גם הרגיש נגיד בנק ישראל מספיק בנוח והפחית את הריבית בתחילת ספטמבר – נתון שכבר מקרין לחיוב בשבוע המסחר הראשון!

בארה"ב:

מדד הנאסד"ק 100 (טכנולוגיה) עלה 4.18% דולרי ומתחילת 2026 כבר על +16.66%.

מדד ה-S&P 500 סיים בתשואה חיובית דולרית של 2.62% ומתחילת השנה +12.28%.

שוק המניות: וול-סטריט הציגה חוסן יחסי, עם עליות בכלל המדדים כאשר עונת הדוחות ממשיכה וסקטור המניות הקשורות לתחום הבינה המלאכותית (AI) המשיך לרכז עניין רב.

במוקד היה הדו"ח המעולה של אנבידיה עם עלייה של כמעט 7% רק בחודש אוגוסט כאשר כמעט כל קופות הגמל וקרנות ההשתלמות שלנו נהנו מהעלייה החדה הזו.

סקטור השבבים כולו MVIS US Listed Semiconductor 25 NTR  עלה ב-3% בחודש אוגוסט ומתחילת השנה עומד על תשואה בלתי נתפסת של 54.78%! (זה אחרי 49% בכל שנת 2025 בל נשכח).

יתרונות המוצר פוליסות חסכון:

האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית.

אפשרויות המינוף – לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין P ל-P-0.8% 

דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.

פיזור נכסים – כ-5 – 30% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).

מאפשר למבוטחים ליהנות ממוצר מעולה שפרח בשנים האחרונות עם תשואות מעולות.

דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל תיקון 190, קרנות השתלמות, ליווי והכוונה לפרישה, פאנליסט קבוע בערוץ הכלכלה (10) בעל רישיון פנסיוני עם למעלה מ-15 שנות ניסיון. 

אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת